Los Efectos Indirectos de los Nuevos Aranceles de Donald Trump sobre América Latina: Un Enfoque desde las Exportaciones Bolivianas

El Retorno de los Aranceles y sus Implicaciones para América Latina

La política comercial de Estados Unidos ha experimentado cambios significativos en los últimos años, caracterizados por una creciente tendencia hacia el proteccionismo, especialmente durante la presidencia de Donald Trump (2018-2020). En su nueva campaña política, el expresidente ha revivido propuestas de políticas arancelarias que evocan su postura comercial anterior.¹ Estas propuestas incluyen la imposición de un arancel base a todas las importaciones y aranceles recíprocos más elevados a países con los que Estados Unidos mantiene grandes déficits comerciales.¹ La consistencia en su discurso y sus acciones previas sugieren una alta probabilidad de que estas medidas se implementen, generando una considerable incertidumbre para el comercio global.

Si bien la atención inicial se centra en los posibles aranceles directos que Estados Unidos podría imponer a las exportaciones latinoamericanas, resulta crucial analizar los efectos indirectos que estas políticas podrían desencadenar en la región.¹¹ La intrincada red del comercio mundial implica que las acciones de una economía de la magnitud de Estados Unidos pueden generar ondas expansivas que afecten a todos los participantes, incluso a aquellos que no son el objetivo directo de las medidas. Estos efectos indirectos pueden manifestarse a través de la desviación del comercio, la sustitución de proveedores y, de manera especialmente relevante para América Latina, las fluctuaciones en los precios internacionales de las materias primas.

Este análisis se centrará específicamente en la economía boliviana y su sector exportador, dada su particular estructura productiva y sus relaciones comerciales.²² La dependencia de Bolivia de las exportaciones de commodities, principalmente a socios regionales y a China, la hace especialmente susceptible a los cambios en la demanda global que podrían ser provocados por las políticas arancelarias estadounidenses. Como exportador de materias primas, el desempeño económico de Bolivia está estrechamente ligado a los precios internacionales de estos productos, y los aranceles impuestos por una economía importante como Estados Unidos a otras grandes economías podrían amortiguar la demanda global, lo que llevaría a una disminución de los precios y, consecuentemente, a una reducción de los ingresos por exportaciones para Bolivia.

Contexto y Antecedentes de las Políticas Arancelarias de Donald Trump

Durante su presidencia entre 2018 y 2020, Donald Trump implementó una serie de políticas arancelarias con el objetivo declarado de proteger la industria estadounidense y reducir el déficit comercial. Estas medidas incluyeron la imposición de aranceles al acero y al aluminio importados de varios países, así como una extensa guerra comercial con China, que implicó la aplicación recíproca de aranceles a una amplia gama de productos.¹ La evidencia histórica sugiere que estas políticas generaron significativas disrupciones en el comercio, provocaron aumentos de precios para los consumidores estadounidenses y desataron aranceles de represalia por parte de otros países, lo que tuvo consecuencias económicas negativas tanto para Estados Unidos como para sus socios comerciales. Los datos de ese período muestran una reducción del comercio bilateral entre Estados Unidos y China en los sectores afectados por los aranceles, así como un impacto en el crecimiento del PIB y el empleo en ambos países.³⁹

Las propuestas actuales de política arancelaria de Donald Trump en su nueva campaña presentan notables similitudes con las implementadas durante su mandato anterior.¹ Se ha propuesto un arancel base universal del 10% a todas las importaciones, acompañado de aranceles recíprocos más elevados para aquellos países que mantienen un mayor déficit comercial con Estados Unidos.¹ Estas medidas recuerdan los aranceles al acero y al aluminio y la lógica detrás de la guerra comercial con China, aunque la escala de las tarifas propuestas para 2025 parece ser aún mayor.⁴ De hecho, el promedio arancelario propuesto podría alcanzar niveles no vistos desde la Gran Depresión.⁴ La reiteración de estas políticas proteccionistas sugiere una continuidad en la visión comercial de Trump, lo que implica que los efectos económicos observados en el pasado podrían repetirse e incluso intensificarse.

Mecanismos de Impacto Indirecto de los Aranceles Estadounidenses en América Latina

Los aranceles impuestos por Estados Unidos a otras naciones pueden impactar a América Latina a través de diversos mecanismos indirectos:

• Desviación de Comercio: Los aranceles estadounidenses dirigidos a países como China u otros podrían llevar a una disminución de las exportaciones latinoamericanas a esos mercados.¹⁴ Si estos países, al enfrentar aranceles en Estados Unidos, priorizan su demanda interna o buscan nuevos proveedores en otras regiones con menores costos o sin las mismas restricciones arancelarias, las exportaciones de América Latina podrían verse desplazadas. Por ejemplo, si el crecimiento de China se ve afectado por los aranceles estadounidenses, su demanda de commodities latinoamericanos podría disminuir.²⁰ Si bien algunos países de la región podrían beneficiarse inicialmente de una desviación del comercio hacia el mercado estadounidense, también podrían perder cuota de mercado en otros países, como China, si estos últimos reducen sus importaciones generales o cambian a proveedores alternativos.²⁰ El impacto negativo general en el crecimiento global podría superar cualquier beneficio derivado de la desviación del comercio.
• Sustitución de Proveedores: Los aranceles estadounidenses podrían generar oportunidades para que América Latina se convierta en un proveedor alternativo de ciertos bienes para Estados Unidos o para otros países afectados por los aranceles.¹⁵ Si los bienes de proveedores tradicionales (por ejemplo, China, el sudeste asiático) se vuelven más costosos debido a los aranceles estadounidenses, los compradores en Estados Unidos podrían buscar alternativas más asequibles en América Latina. De manera similar, otros países podrían buscar en América Latina fuentes de suministro para reemplazar bienes que antes importaban de naciones ahora sujetas a aranceles en Estados Unidos. Por ejemplo, el sector de la soya en Brasil podría beneficiarse si China reduce sus importaciones desde Estados Unidos.¹⁷ Sin embargo, la capacidad de América Latina para capitalizar estas oportunidades dependerá de su capacidad de producción, infraestructura y habilidad para cumplir con los estándares de calidad y cantidad demandados. Los beneficios de esta sustitución de proveedores podrían distribuirse de manera desigual entre los países y sectores de la región.¹³
• Efectos en Precios Internacionales: Los aranceles estadounidenses podrían tener un impacto significativo en los precios internacionales de las materias primas y otros productos básicos que exporta América Latina.¹¹ El mecanismo más probable para este impacto es una disminución de la demanda global. Si los aranceles estadounidenses provocan una desaceleración económica mundial o incluso una recesión, la demanda general de materias primas y energía disminuirá, lo que llevará a una caída de los precios internacionales. Dado que muchas economías latinoamericanas dependen en gran medida de las exportaciones de commodities, esta disminución de los precios afectaría gravemente sus ingresos por exportaciones y su crecimiento económico. Por ejemplo, una desaceleración en la economía china, un importante consumidor de materias primas, debido a los aranceles estadounidenses podría reducir la demanda y bajar los precios de exportaciones bolivianas como el cobre y el mineral de hierro.²⁰

Considerando la magnitud y el alcance de las tarifas propuestas por Trump, es altamente probable que estos mecanismos de impacto indirecto se reactiven y potencialmente se amplifiquen en comparación con el período 2018-2020.¹ El promedio arancelario propuesto del 22.5% es históricamente muy elevado ⁵³, lo que incrementa el riesgo de una recesión global.⁴ La naturaleza generalizada del arancel base y los altos aranceles recíprocos a los principales socios comerciales de Estados Unidos indican una política comercial mucho más amplia y agresiva que en el primer mandato de Trump. Este aumento del proteccionismo probablemente generará disrupciones más significativas en los patrones comerciales mundiales y efectos más fuertes en los mercados de commodities, amplificando así los impactos indirectos en América Latina.

Enfoque Boliviano: Análisis del Patrón Exportador y su Sensibilidad a los Aranceles Indirectos

El patrón exportador de Bolivia se caracteriza por una alta concentración en materias primas y commodities, lo que la hace particularmente vulnerable a las fluctuaciones de la demanda global y a la volatilidad de los precios desencadenada por factores externos como los aranceles estadounidenses. Los principales productos que Bolivia exporta incluyen minerales como el oro, el zinc, la plata y el estaño ²², gas natural y otros hidrocarburos ²², y productos agrícolas como la soya y la castaña.²² Los principales destinos de estas exportaciones son Brasil, India, China y Argentina.³⁰

La siguiente tabla resume las principales exportaciones de Bolivia por producto y destino durante los años 2023 y 2024, basándose en la información disponible:

Tabla 1: Principales Exportaciones de Bolivia por Producto y Destino (2023-2024)

Nota: Los valores exactos y porcentajes pueden variar ligeramente según la fuente y el período específico dentro de 2023-2024.

Los mecanismos de impacto indirecto podrían afectar estos flujos comerciales de la siguiente manera:

• Gas Natural: Las exportaciones de gas natural de Bolivia a Argentina y Brasil ya muestran una tendencia a la baja debido a la creciente autosuficiencia de estos países.⁸⁸ Los aranceles estadounidenses que afecten el crecimiento de China (un mercado potencial futuro o ruta de tránsito) podrían reducir aún más la demanda mundial de energía, impactando los precios del gas. La combinación de la menor demanda de sus principales socios y la posible presión a la baja en los precios globales del gas representan una amenaza significativa para los ingresos de Bolivia por este hidrocarburo.
• Minerales (Oro, Zinc, Plata, Estaño): Los minerales constituyen una parte importante de las exportaciones bolivianas, con China y Japón como destinos clave para algunos de ellos.²² Los aranceles estadounidenses podrían afectar la demanda industrial china de estos minerales, y la desviación del comercio podría influir en el acceso de Bolivia a estos mercados. Una desaceleración económica global también podría disminuir la demanda de minerales utilizados en la manufactura. La salud del sector manufacturero mundial, particularmente en China, es crucial para las exportaciones de minerales de Bolivia. Los aranceles estadounidenses que impacten negativamente la manufactura global podrían llevar a una reducción de la demanda y precios más bajos para estas exportaciones.
• Soya y Productos Derivados: La soya y sus derivados (como la harina de soya) son importantes exportaciones agrícolas, con Argentina, Perú y Colombia como mercados clave.²² Los aranceles estadounidenses a China podrían llevar a este país a aumentar las importaciones de soya desde Brasil y Argentina, lo que podría afectar la cuota de mercado de Bolivia en la región y a nivel mundial. El aumento de la oferta global debido a los cambios en los patrones comerciales también podría presionar los precios a la baja.⁷³ Las exportaciones de soya de Bolivia enfrentan una mayor competencia y posibles presiones de precios si los patrones comerciales globales cambian debido a los aranceles estadounidenses, particularmente con productores importantes como Brasil y Argentina que podrían obtener una ventaja en mercados clave como China.
• Castaña (Nueces de Brasil): Si bien la castaña es una exportación agrícola menor pero relevante ²³, el impacto de los aranceles estadounidenses en este producto es menos directo, pero podría verse afectado por la demanda global general y los flujos comerciales. Una desaceleración económica general podría reducir la demanda de esta exportación no esencial. Un revés económico mundial provocado por los aranceles estadounidenses podría impactar negativamente la demanda de exportaciones bolivianas no esenciales como la castaña.

El papel de China como principal demandante global de materias primas es fundamental. Los aranceles estadounidenses que perjudiquen significativamente la economía china podrían reducir drásticamente la demanda de China de materias primas y commodities de América Latina, incluyendo Bolivia.¹⁴ Se proyecta una desaceleración económica significativa en China bajo escenarios de altos aranceles.⁶⁴ La posibilidad de una desaceleración económica importante en China debido a los aranceles estadounidenses representa un gran riesgo para las exportaciones de commodities de Bolivia, dada la importancia de China como consumidor global de materias primas.

Las relaciones comerciales de Bolivia con sus principales socios regionales, como Brasil y Argentina, también son cruciales. Estos países son importantes socios comerciales para Bolivia, especialmente en gas natural y productos agrícolas.¹³ Los aranceles estadounidenses podrían afectar las economías de Brasil y Argentina ⁴⁷, impactando indirectamente su demanda de exportaciones bolivianas. La vulnerabilidad económica de Brasil y Argentina a las políticas comerciales estadounidenses podría perjudicar indirectamente a Bolivia al reducir su demanda de exportaciones bolivianas, particularmente gas natural y productos agrícolas.

Medidas de Mitigación y Oportunidades para Bolivia y América Latina

Los países latinoamericanos, incluyendo Bolivia, podrían considerar diversas medidas para mitigar los posibles impactos negativos de los nuevos aranceles estadounidenses. Una estrategia clave es la diversificación de mercados, fortaleciendo las relaciones comerciales con otras regiones como Asia y la Unión Europea, así como con otros países de América Latina.¹⁵ La diversificación de los destinos de exportación es crucial para reducir la vulnerabilidad de Bolivia a las políticas comerciales de Estados Unidos y a las fluctuaciones económicas globales. Esto implica fortalecer los lazos con los socios comerciales existentes y explorar nuevas oportunidades en mercados emergentes.

En este nuevo escenario, podrían surgir oportunidades emergentes para Bolivia. Podría convertirse en un proveedor alternativo de materias primas o productos agrícolas a países que se vean afectados por los aranceles estadounidenses.¹⁵ Por ejemplo, si las exportaciones de minerales de China a Estados Unidos son fuertemente aranceladas, los fabricantes estadounidenses podrían buscar en Bolivia una fuente alternativa. Bolivia podría encontrar nuevas oportunidades para aumentar sus exportaciones a países que buscan reducir su dependencia de bienes de origen estadounidense o de países fuertemente impactados por los aranceles de Estados Unidos. Esto requiere comprender los productos y mercados específicos afectados por los aranceles.

La integración regional y la cooperación Sur-Sur son mecanismos importantes para fortalecer la posición comercial de Bolivia y otros países latinoamericanos frente a políticas proteccionistas externas.¹⁶ La participación de Bolivia en bloques comerciales regionales y sus relaciones bilaterales con países vecinos como Brasil y Argentina pueden proporcionar un amortiguador contra las crisis externas y crear entornos comerciales más estables. El fortalecimiento de los lazos comerciales regionales y la cooperación con otras naciones sudamericanas pueden mejorar la resiliencia económica de Bolivia y proporcionar mercados y cadenas de suministro alternativos, reduciendo la dependencia de potencias externas con tendencias proteccionistas.

Reflexiones Finales

Los nuevos aranceles propuestos por Donald Trump representan una amenaza significativa para la economía boliviana, principalmente a través de sus efectos indirectos en la demanda global y los patrones comerciales. El sector exportador de Bolivia, con su fuerte dependencia del gas natural y los minerales, es particularmente vulnerable a la disminución de la demanda global y a los cambios inducidos por las tarifas en los mercados internacionales.

Ante este escenario de incertidumbre comercial global, la resiliencia de la economía boliviana y latinoamericana en general dependerá de su capacidad de adaptación, la diversificación de mercados y el fortalecimiento de la integración regional. Es fundamental que Bolivia considere estrategias de política comercial que promuevan la diversificación económica hacia sectores no tradicionales, fortalezcan la integración regional a través de acuerdos comerciales y alianzas estratégicas, y mantengan un monitoreo cercano de la evolución de las políticas comerciales estadounidenses y sus impactos en la economía global. Solo así podrá Bolivia adaptar sus estrategias de manera oportuna y mitigar los posibles efectos adversos de este nuevo panorama comercial internacional.

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